Unternehmensfinanzierung | bdp aktuell 52 | Mai 2009
„Geld ist genügend da“
Im Interview mit der Leipziger Volkszeitung erläutert Dr. Michael Bormann Wege aus der Kreditklemme
Liquiditätsmanagement ist für Unternehmen angesichts der Krise besonders wichtig, sagt Finanzierungsexperte Michael Bormann. Der bdp-Gründungspartner und Beirat des Beratungsunternehmens bdp Venturis Management Consultants GmbH hat sich auf alternative Mittelstandsfinanzierungen spezialisiert. Wir dokumentieren ein Interview, das Dr. Michael Bormann der Leipziger Volkszeitung am 17. April 2009 gab.
Leipziger Volkszeitung: In Zeiten der Finanzmarktkrise haben es mittelständische Unternehmer besonders schwer, ihre Liquidität zu sichern oder gar frisches Kapital, etwa für Innovationen oder Wachstum zu akquirieren. Welche Wege führen aus der Kreditklemme?
Dr. Michael Bormann: Unternehmen sollten das Thema Liquiditätsmanagement an die erste Stelle ihrer strategischen Überlegungen stellen. Dabei sollten sie vor allem auch alternative Mittelstandsfinanzierungen im Blick haben.
____Was ist unter alternativer Finanzierung zu verstehen?
Der klassische Kontokorrentkredit hat ausgedient. Heute geht es darum, Finanzierungsformen zu finden, die zum einen die nötige Liquidität sichern, zum anderen aber auch einen ausgewogenen Mix aus Eigen- und Fremdkapital darstellen. Lassen Sie mich das an zwei Beispielen erläutern.
Dr. Michael Bormann
ist Steuerberater und seit 1992 Gründungspartner der Sozietät bdp Bormann Demant & Partner.
Das Factoring – der Verkauf von Forderungen – erlebt derzeit eine Renaissance. Eigene Forderungen werden an ein Factoringinstitut verkauft, man erhält sofort etwa 80 Prozent der Forderungssumme und braucht sich nicht mit Zahlungsausfällen herumzuärgern. Das schafft finanziellen Spielraum. Zum anderen gibt es beispielsweise Finanzierungsmöglichkeiten wie Mezzanine – eine Art stilles Eigenkapital – welches die Bonität des Unternehmens erhöht. Denn je mehr Fremdkapital – also Bankkredite – im Unternehmen, desto schlechter die Bonität. Mezzanine ist ein Begriff aus der Architektur und bedeutet soviel wie Zwischengeschoss. Für das Unternehmen ist das eine Art Zwischenfinanzierung.
____Nun soll ja das Konjunkturpaket der Bundesregierung auch dem hiesigen Mittelstand zugutekommen. Viele sehen aber darin zunächst erst einmal eine Unterstützung der Automobilbranche.
Zunächst einmal gilt: Das Konjunkturpaket der Bundesregierung ist nicht nur für den Automobilsektor bestimmt. Jeder Mittelständler kann davon profitieren. Wir haben kürzlich den führenden ostdeutschen Hersteller von Babynahrung, Kinella, aus dem vogtländischen Ellefeld aus einem Liquiditätsengpass von 700 000 Euro geholfen. Durch die Tatsache, das Kinella immer gezwungen war, ein Jahr im Voraus die Rohstoffe zu bestellen, geriet der Babysafthersteller in die Turbulenzen am Rohstoffmarkt. Das bedeutete, plötzlich kosteten Zitronen das Zehnfache und Äpfel das Doppelte. Das beruhigt sich zwar auf längere Sicht wieder, dennoch bekam die Hausbank plötzlich kalte Füße. Mit Hilfe einer konsequenten Sanierungsstrategie und der Bürgschaftsbank Sachsen konnte Kinella gerettet werden.
____Sind Liquiditätsprobleme und harte Sanierungen zumeist auch mit Entlassungen gleichzusetzen?
Nicht zwangsläufig. Bei Kinella geht es ohne Entlassungen der Stammbelegschaft ab, lediglich die bestehenden Zeitverträge werden permanent geprüft. Im Prinzip geht es darum, durch die Lösung der Liquiditätsprobleme den Kopf des Unternehmers frei zu bekommen, damit dieser seine Firma weiter nach vorn bringen kann. Bei Kinella geht es dabei vordergründig um eine höhere Auslastung und die Entwicklung von neuen Babysaftprodukten.
____Wer in diesen Zeiten als Unternehmer nicht in Schwierigkeiten steckt und beispielsweise sein Wachstum finanzieren will, der hat es aber ungleich schwerer als noch vor Jahren, an frisches Kapital zu kommen?
Geld ist eigentlich immer noch genug da. Gerade die sächsischen Förderbanken, die regionalen Sparkassen und auch die Kreditanstalt für Wiederaufbau KfW sind bestrebt, die Mittel aus dem Konjunkturpaket schnell an den Mittelstand weiterzureichen. Wir selbst haben viele Bankenrunden erfolgreich moderiert, wo am Ende genügend frisches Kapital stand, um das Unternehmen zu sanieren oder auf Wachstumskurs zu führen.
